Na kaj moramo biti pozorni pred nakupom obveznic?
Vsak, ki bi želel kupiti obveznice, se mora najprej vprašati, za kakšno vrsto obveznice se bo odločil, kako je z likvidnostjo, kakšno ročnost izbrati in kolikšen donos lahko pričakuje. Z nakupom obveznice izdajatelju posodite sredstva po vnaprej določenih pogojih, ki jih mora izpolnjevati in za to jamči s svojim premoženjem. Denar lahko posojate tako državam kot podjetjem – odvisno kolikšno tveganje ste pripravljeni sprejeti. Za razliko od delnic pri obvezniških naložbah bolj natančno veste, kolikšen donos lahko pričakujete.
Podjetniško obveznico izda družba ali podjetje z namenom, da izvede kakšno investicijo in poveča svoje prihodke. Zaradi negotovega gospodarskega okolja so podjetniške obveznice povezane z višjo stopnjo tveganja kot na primer državne obveznice, datumi zapadlosti pa so vsaj eno leto po izdaji. Obresti lahko izplačujejo na enkrat na pol leta, vsako leto ali zgolj ob zapadlosti skupaj z glavnico.
Vložimo lahko tudi v obvezniške sklade
Alternativa vlaganju v posamezne podjetniške obveznice je vlaganje v profesionalno voden obvezniški sklad ali indeksno vezan sklad, ki je pasivni sklad, vezan na povprečno ceno košarice obveznic. Vedeti pa morate, da skladi niso enaki obveznicam. Pri nakupu obveznice namreč cena obveznice ne igra velike vloge, saj je na prvem mestu donos, katerega prejmete iz naslova tega posojila.
Ravno nasprotno pa z nakupom točk obvezniškega sklada ne kupite obveznic, ampak sklad, ki nalaga sredstva v obveznice. Tak sklad se obnaša kot vsak delniški, vendar so pri obveznicah nihanja vrednosti veliko nižja. Donos pride s preprodajo obveznic, ne pa s čakanjem na poplačilo glavnice ob dospetju. Prav zato moramo razlikovati med tveganji: pri nakupu obveznic moramo vračunati morebitno inflacijo ali finančne težave izdajatelja, pri skladih pa moramo upoštevati, da ni nujno, da se bo cena obveznic na trgu povečevala.
Ker na trgu obstajajo različne obveznice, se obvezniški skladi med seboj bistveno razlikujejo – predvsem glede na izpostavljenost tveganju, pa tudi pri naložbenih ciljih. Kljub temu je osnovni naložbeni cilj večine obvezniških skladov ustvariti stabilne donose z minimalnim kapitalskim tveganjem. Višina tveganja je v največji meri odvisna od tega, v kakšne obveznice je sklad investiral, kdaj zapadejo ter kakšna je kreditna sposobnost izdajatelja obveznice. Bližje kot je rok zapadlosti obveznice, manjše je tveganje in donos.
